3 lý do giá ETH có thể đạt 4.000 đô la trong ngắn hạn

ETH đã tăng lên mức cao nhất mới trong năm là 3.822 đô la vào ngày 5/3 sau khi tăng 8% trong 24 giờ. Tuy nhiên, giá đã giảm trở lại 3.555 đô la vào thời điểm viết bài. Tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường tăng gần 9% trong 7 ngày qua và hơn 120% trong 6 tháng qua.

Dữ liệu từ TradingView cho thấy giá của ETH đang dao động thấp hơn khoảng 27% so với mức cao nhất mọi thời đại 4.891 đô la được thiết lập vào ngày 26/11/2021.

Đi kèm với đợt phục hồi của ETH là khối lượng giao dịch hàng ngày tăng 61%, hiện ở mức 46,13 tỷ đô la. Với mức vốn hóa thị trường là 428 tỷ đô la, ETH củng cố vị trí là tiền điện tử có giá trị thứ hai, theo CoinMarketCap.

Ngoài xu hướng tăng trong thị trường tiền điện tử nói chung được thúc đẩy bởi dòng vốn vào Bitcoin ETF giao ngay ngày càng cao và halving Bitcoin sắp tới, các yếu tố cơ bản khác cũng như những số liệu on-chain đều hỗ trợ xu hướng tăng của Ethereum.

Giảm nguồn cung trên sàn giao dịch

Một yếu tố hỗ trợ tăng giá ETH là giảm nguồn cung trên các sàn giao dịch. Dữ liệu từ công ty tình báo thị trường on-chain Glassnode cho thấy số dư ETH trên các sàn đạt mức thấp nhất trong 20 tháng là 13,14 triệu ETH, sau khi giảm 7,7% trong 90 ngày qua.

Tổng số dư giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra của tất cả các ví sàn giao dịch đã biết sụt giảm mạnh kể từ tháng 10/2023, khi số tiền rút từ các nền tảng giao dịch bắt đầu tăng mạnh. Sụt giảm này đi kèm với việc giá ETH tăng 130% trong cùng khoảng thời gian.

Giảm số dư ETH trên các sàn chỉ đơn giản có nghĩa là các nhà đầu tư rút token của họ vào ví tự lưu ký (custody), cho thấy họ không có ý định bán giữa bối cảnh dự đoán giá sẽ tăng trong tương lai.

Điều này được giải thích bởi động thái tích lũy tăng đột biến của những holder lớn trong vài tuần qua. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy các ví chứa ETH trị giá 100.000 trở lên gia tăng kể từ đầu tháng 2.

Biểu đồ trên cho thấy các ví nắm giữ 100.000 đô la trở lên đã tăng từ 94.620 vào ngày 1/1 lên 141.406 vào ngày 4/3. Điều này có nghĩa là cá voi không bán trong đợt tăng giá ETH mới nhất nhưng vẫn tiếp tục tích lũy, cho thấy hầu hết đều muốn định vị chính mình để có thêm lợi ích.

Số lượng staking Ethereum tăng lên

Cũng góp phần làm giảm số lượng token ETH có sẵn để giao dịch là số lượng staking trên Beacon Chain ngày càng tăng. Theo dữ liệu từ Dune Analytics, hơn 31,58 triệu đô la ETH (trị giá 119,8 tỷ đô la theo giá hiện tại) đang được staking trên giao thức layer PoS của Ethereum.

Điều này có nghĩa là 26,3% nguồn cung ETH đã staking và không có sẵn trên thị trường, với hơn 987.000 trình xác thực cá nhân tham gia.

Staking trên Ethereum đã được hỗ trợ thuận lợi hơn nữa nhờ các giải pháp staking thanh khoản như Lido, Rocket Pool và EtherFi, cho phép staking số tiền dưới 32 ETH và sử dụng tài sản đã staking làm tài sản thế chấp trong DeFi.

Theo dữ liệu từ BlockBeats, tổng giá trị bị khóa trên EtherFi đã vượt mốc 2 tỷ đô la, cho thấy mức độ phổ biến ngày càng tăng và tình hình chấp nhận các giao thức thanh khoản Ethereum.

Hợp đồng mở của ETH gần mức cao nhất năm 2021

Nhu cầu về đòn bẩy ngày càng tăng dẫn đến hợp đồng mở (OI) hợp đồng tương lai ETH tăng vọt, lên tới khoảng 11,98 tỷ đô la, tiến gần hơn đến mức cao nhất 13 tỷ đô la được chứng kiến vào ngày 9/11/2021.

Dữ liệu từ Coinglass cho thấy OI hợp đồng tương lai ETH đã phá vỡ trên 8 tỷ đô la vào ngày 12/2, sau khi duy trì dưới mức này trong hơn hai năm. Từ đó, OI đã tăng gần 50% trong vòng chưa đầy hai tuần, cho thấy nhu cầu về các vị thế ETH có đòn bẩy tăng lên.

Hiện tại, thị trường phái sinh và on-chain của Ethereum phản ánh sự lạc quan và kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc phê duyệt Ethereum ETF giao ngay. Bản nâng cấp Dencun sắp tới cũng có thể mang lại một số động lực tăng giá cho ETH.

Nguồn cung ETH trên các sàn giao dịch | Nguồn: Glassnode

Dữ liệu staking ETH | Nguồn: Dune Analytics